新华联控股突爆10亿中票违约，未能与持有人达成展期

来源 | 不良资产行业观察综合

新华联控股昨日发布公告称，其2015年度第一期中期票据“15新华联控MTN001”截至3月6日到期兑付日，公司未能按照约定筹措足额兑付资金，不能按期足额兑付本息，已构成实质性违约。

根据公告，债券发行总额10亿元，到期应兑付本息总额10.698亿元。

新华联在公告中称，受新型冠状病毒肺炎疫情不可抗力因素的严重影响，公司所属文化旅游、商业零售、景区景点、酒店餐饮、石油贸易等业务遭受重创，1月至2月减少经营回款超过60亿元，加之持续受到“降杠杆、民营企业融资难发债难”影响，偿付贷款和债券导致现金持续流出，流动资金极为紧张。

公司表示，正在积极与持有人协调达成展期，正通过多种途径积极筹措资金，同时加快引入战略投资者，缓解资金压力，努力保障后续债务融资工具到期偿付。

未来三月到期或回售金额近40亿

东方金诚周五亦下调新华联控股主体信用等级由AA+下调至AA,评级展望调整为负面。新华联控股账面资金紧张，同时近期面临较大债务集中偿付压力。

此外，2019年前三季度,主要受地产业务板块收入结算影响,新华联控股利润总额下滑52.34%，2020年一季度受新冠肺炎疫情影响，经营回款预计将有所下滑。

而新华联控股各项债务偿付主要依赖外部融资,但各融资计划进展不及预期, 流动性压力进一步增大。

创立于1990年的新华联集团目前为涵盖文旅与地产、矿业、石油、化工、新能源、投资、金融、等多个产业的大型企业集团，总资产超过1300亿元，涉及上市公司包括新华联文旅、新丝路文旅、东岳集团、赛轮集团、北京银行、宏达股份、皇城集团等。

事实上，2019年12月，新华联控股子公司就曾因未按照约定偿还同业拆借3亿元本金及利息而被湖南出版财务公司提起诉讼，尽管最终双方达成和解，但仍引发了市场对于偿债能力的担忧。

祸不单行，紧随其后新华联控股子公司、新华联文化旅游发展股份有限公司发布公告称，其公司董事长兼总裁苏波因个人问题正在公安机关协助调查。

1月23日，大公国际决定维持新华联控股的主体信用等级AA+，但评级展望调整为负面。

但显然，新华联控股出现的问题一定程度上超出了市场预期。就在2月10日，新华联控股才刚刚转让了其所持辽宁成大全部股份，套现13.39亿元，但仍未能阻止此次实质性违约。

从财报来看，去年新华联控股就已出现资金链紧张。

2019年三季报显示，尽管新华联控股合并报表的资产为1335.44亿元，超过932.04亿元负债。但流动负债高达558.34亿，超过流动资产526.65亿。货币资金虽然有92.06亿元，但短期借款为98.38亿元，货币现金无法覆盖短期债务。

据悉，2020年新华联控股面临31.60亿元债券到期和5亿元债券回售，其中3-4月份债券到期金额共计20.10亿元，债券回收额度5亿元。

控股股东陷入债务危机 新华联也受波及

3月6日晚间，新华联公告称“上市公司与新华联控股为不同主体，具有独立完整的业务及自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东相互独立。新华联控股本期中票未能按期兑付事项预计不会对上市公司生产经营产生直接影响”。

并表示“上市公司未向新华联控股及其关联方提供任何形式的担保；新华联控股及其关联方不存在违规占用上市公司资金的情况；与新华联控股及其关联方之间的业务往来均为正常的经营性业务往来，不存在控股股东非经营性占用上市公司资金的情况。”

但同时新华联亦提示，新华联控股为上市公司“15华联债”、“新华联物业资产支持专项计划”及部分其他债务的担保人，本期中票未能按期兑付事项将导致其对“15华联债”、“新华联物业资产支持专项计划”及其他被担保债务的担保履约能力产生不确定性。

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